MAT4770 – Stokastisk modellering i energi og råvaremarkeder

Emnet gir en innføring i dynamiske stokastiske modeller for priser i råvare- og energimarkeder. Klassiske faktormodeller basert på Ornstein-Uhlenbeckprosesser blir analysert, og utvidet til såkalte kontinuerlig-tid autoregressive prosesser med glidende snitt. De stokastiske modellene blir drevet av Brownsk bevegelse og enkle hoppeprosesser for å modellere de brå prisendringer (spikes) som er typiske i enkelte energimarkeder (for eksempel strøm). I emnet ser vi også på dynamisk modellering av temperatur og vind og sol, og analyserer disse i kontekst av energimarkeder, men også de selvstendige værmarkedene. Her kommer et spesielt fokus på sesongvariasjon. Videre utvikles prisingsteknikker for foroverkontrakter på råvarer og energi, samt relevante derivater som «spread»-opsjoner og kvanto-opsjoner. Teorien rundt prisingsmål og risikopremie blir presentert, og terminstrukturen til volatilitet blir analysert (den såkalte «Samuelson-effekten»).

Emnet vil fokusere på å operasjonalisere modellene og analysen i praktiske sammenhenger. Teknikker for estimering og kalibrering blir gjennomgått, samt metodikk for numerisk simulering.

Etter å ha fullført emnet vil du:

• kjenne til og forstå de klassiske stokastiske modeller i råvare- og energimarkeder
• kunne etablere foroverpriser basert på faktormodeller i spotmarkedet
• kunne estimere og simulere modellene, samt anvende de i ulike markeder, som markedet for værderivater
• forstå viktige begreper som prisingsmål, markedspris for risiko, og risikopremie
• kunne analysere og prise viktige derivatprodukter i råvare og energimarkedet

Studenter må hvert semester søke og få plass på undervisningen og melde seg til eksamen i Studentweb.

Studenter tatt opp til andre masterprogrammer kan, etter søknad, få adgang til emnet hvis dette er klarert med eget program.

Dersom du ikke allerede har studieplass ved UiO, kan du søke om opptak til våre studieprogrammer, eller søke om å bli enkeltemnestudent.

• STK-MAT3700 – En introduksjon til matematisk finans eller STK4510 – Innføring i finansmatematiske metoder og teknikker (nedlagt)
• MAT4720 – Stokastisk analyse og stokastiske differensiallikninger eller MAT4701 – Stokastisk analyse med anvendelser (videreført)

4 timer forelesning/regneøvelse hver uke hele semesteret.

Emnet kan undervises på norsk dersom foreleser og alle studenter på første forelesning ønsker det.

Avsluttende skriftlig eksamen eller avsluttende muntlig eksamen, som teller 100 % ved sensurering.

Eksamensform kunngjøres av faglærer senest 1. oktober/1. mars for henholdsvis høstsemesteret og vårsemesteret.

Dette emnet har 1 obligatorisk øvelse som må være godkjent før avsluttende eksamen.

Som eksamensforsøk i dette emnet teller også forsøk i følgende tilsvarende emner: MAT9770 – Stokastisk modellering i energi og råvaremarkeder

Dette emnet tilbyr både utsatt og ny eksamen. Les mer:

• Syk på eksamen / utsatt eksamen
• Trekk under eksamen / ta eksamen på nytt